Layer 1 · 市场气象 (v2 9 要素 · 公共大气层)
global × framework 双 scope · 联动 v4 phase_engine · M/L/U 跨主题持久
M 货币锚
10y 收益率 4.47%
DXY 99.36
🌐 跨主题
M 货币锚
neutral 利率/汇率/Fed 政策 = 一切估值的折现率
- 10y 收益率 4.47%
- DXY 99.36
- 实际利率 (10y TIPS) 2.00%
- Fed funds rate 3.63%
FRED + Yahoo
S 供需实
NVDA $225 -1.2%
MSFT $422 +0.4%
🔀 公共+主题
S 供需实
top 大票实时价 = 当下市场温度计
- NVDA $225
- MSFT $422
- META $614
- GOOG $393
- AVGO $425
Yahoo Finance
C 资本流
stablecoin mcap $321B
DEX vol 24h $3.78B
🔀 公共+主题
C 资本流
neutral stablecoin / DEX / ETF = 钱进市场总量
- stablecoin mcap $321B
- DEX vol 24h $3.78B
- BTC ETF 7d —
- ETH ETF 7d —
DeFiLlama
L 微观结构
BTC funding 8h 0.0006%
BTC OI (OKX) $2.62B
🌐 跨主题
L 微观结构
calm funding / OI / depth = 杠杆与流动性闸门
- BTC funding 8h 0.0006%
- BTC OI (OKX) $2.62B
- HL BTC mid $76,931
- HL ±2% depth $11.4M
OKX + Hyperliquid
N 叙事
未读 alerts 225
总情报 127
🧬 主题
N 叙事
top alerts / 情报 / 信源质量 = 市场注意力
- 未读 alerts 225
- 总情报 127
- 总文档 5,838
- 活跃信源 199
- 平均质量 8.8
intel-engine
E 预期差
Will Bitcoin hit $150k by June 3 1%
Cavaliers vs. Pistons 93%
🧬 主题
E 预期差
neutral Polymarket 概率 vs 现实 = 共识 vs 真相错配
- Will Bitcoin hit $150k by June 3 1%
- Cavaliers vs. Pistons 93%
- Israel × Syria security agreement 12%
- Will Trump say "Dumbocrat" 100%
Polymarket trending
P 仓位极
Bubble 8 项 4/8
Marks 9 项 +6
🌐 跨主题
P 仓位极
top Bubble 8 项 / Marks 9 项 / COT = 拥挤度 / 反向信号
- Bubble 8 项 4/8
- Marks 9 项 +6
- COT 极端 —
- funding 拥挤度 —
Bubble + weekly-scan
R 反身回路
VIX 17.26
HY OAS 276bps
🌐 跨主题
R 反身回路
calm VIX / OAS / Gold-Oil / yield diff = 跨市场背离
- VIX 17.26
- HY OAS 276bps
- Gold/Oil ratio 44.4
- 10y - FF 0.84%
- VIX-OAS 5d +0/-1
FRED
U 边界 global · 跨市场异常
黄金 vs 实际利率 金↓/实↑
油日变化 +2.7%
EM 货币状态 —
JPY/CHF CFTC —
边界状态 calm
⚠️ 若任一项 RED → 整页脉冲 ulla-coral / 弹 modal: "framework v4 当前可能失效 / 暂停决策吗？"
Layer × Phase 全景
20 layers × 10 phases · v4.0 instance: AI 产业链
P0-1 · P2-3 · P4 · P5-6 · P7+
| Layer / Camp | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | Tickers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| F L0 衬底 photonics-SOI 单一供应商 | 1 1 L0 衬底 Phase 1 Tickers SOIYY 🤔 Counter-thinking: phase 1 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 F 当前势能 | SOIYY +0.7% | |||||||||
| X L1 能源 (美) 47GW gap / ERCOT 4yr | 4 4 L1 能源 (美) Phase 4 Tickers GEVVSTCEGTLN 🤔 Counter-thinking: phase 4 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| GEV +1.2% VST +0.8% CEG +0.5% +1 | |||||||||
| D L1 能源 (中) 算力网 4000 亿/y | 2 2 L1 能源 (中) Phase 2 Tickers 600406.SH600089.SH 🤔 Counter-thinking: phase 2 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 D 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| 600406.SH +0.8% 600089.SH +1.2% | |||||||||
| F L2 制造 TSMC + TSEM CoWoS | 4 4 L2 制造 Phase 4 Tickers TSMTSEM 🤔 Counter-thinking: phase 4 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 F 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| TSM +0.6% TSEM +0.3% | |||||||||
| F L2 测试 光 burn-in + InP 设备 | 4 4 L2 测试 Phase 4 Tickers AEHRTERVECO 🤔 Counter-thinking: phase 4 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 F 当前势能 | AEHR -1.1% TER -0.4% VECO +0.8% | |||||||||
| X L3 HBM MU/SK/Samsung 顶部 | · | 6 6 L3 HBM Phase 6 (↑1 vs base P5) 触发 R* R*2_retail Tickers MU000660.KS005930.KS 🤔 Counter-thinking: phase 6 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| MU -1.8% 000660.KS005930.KS | ||||||||
| F L3 SRAM Cerebras / Groq | 2 2 L3 SRAM Phase 2 Tickers CBRS 🤔 Counter-thinking: phase 2 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 F 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| CBRS +5.2% | |||||||||
| X L4 GPU NVDA + AMD | · | 7 7 L4 GPU Phase 7 (↑2 vs base P5) 触发 R* R*1_fcfR*2_retail Tickers NVDAAMD 🤔 Counter-thinking: phase 7 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| NVDA -2.1% AMD -1.4% | ||||||||
| F L4 光互连 LITE/COHR EML/CPO | · | 5 5 L4 光互连 Phase 5 (↑2 vs base P3) 触发 R* R*1_fcfR*2_retail Tickers LITECOHRCRDO 🤔 Counter-thinking: phase 5 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 F 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| LITE -2.4% COHR +1.2% CRDO +0.9% | ||||||||
| X L4 ASIC AVGO CPO + SerDes | · | 5 5 L4 ASIC Phase 5 (↑1 vs base P4) 触发 R* R*1_fcf Tickers AVGOMRVL 🤔 Counter-thinking: phase 5 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| AVGO +1.1% MRVL | ||||||||
| X L5 Neocloud CRWV/NBIS/IREN | · | 5 5 L5 Neocloud Phase 5 (↑1 vs base P4) 触发 R* R*1_fcf Tickers CRWVNBISIREN 🤔 Counter-thinking: phase 5 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| CRWV +3.4% NBIS +2.1% IREN +4.8% | ||||||||
| F L5 矿股 KEEL/BTDR 转型 | 2 2 L5 矿股 Phase 2 Tickers KEELBTDRRIOT 🤔 Counter-thinking: phase 2 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 F 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| KEEL +2.2% BTDR +6.6% RIOT +1.5% | |||||||||
| D L5 中国运营 中移动 + 电信 + 联通 | 1 1 L5 中国运营 Phase 1 Tickers CHLCHACHU 🤔 Counter-thinking: phase 1 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 D 当前势能 | CHL +0.8% CHA +0.4% CHU +1.1% | |||||||||
| C L6 数据 GOOGL/META 数据 moat | 4 4 L6 数据 Phase 4 Tickers GOOGLMETA 🤔 Counter-thinking: phase 4 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 C 当前势能
➜ 看现货价 (物质流子页)
| GOOGL -0.3% META +0.8% | |||||||||
| A L7 模型 (美) Anthropic / OpenAI | 4 4 L7 模型 (美) Phase 4 Tickers MSFT 🤔 Counter-thinking: phase 4 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 A 当前势能 | MSFT | |||||||||
| D L7 模型 (中) MiniMax/Kimi/智谱/DeepSeek | 3 3 L7 模型 (中) Phase 3 Tickers BABABIDU 🤔 Counter-thinking: phase 3 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 D 当前势能 | BABABIDU | |||||||||
| E L7.5 中转 OpenRouter (CAC 出清) | 7 7 L7.5 中转 Phase 7 🤔 Counter-thinking: phase 7 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 E 当前势能 | | |||||||||
| X L7.6 企业服务 PLTR / FDE 模式 | 3 3 L7.6 企业服务 Phase 3 Tickers PLTR 🤔 Counter-thinking: phase 3 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能 | PLTR -0.6% | |||||||||
| X L8 物理 AI Tesla / Anduril / Waymo | 2 2 L8 物理 AI Phase 2 Tickers TSLARKLBASTS 🤔 Counter-thinking: phase 2 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能 | TSLA -1.2% RKLB +2.8% ASTS +5.1% | |||||||||
| X X 计费 Stripe-Metronome | 3 3 X 计费 Phase 3 Tickers ADBETWLODDOG 🤔 Counter-thinking: phase 3 公式给的 trim 可能过激进 / 考虑 layer 阵营 X 当前势能 | ADBETWLODDOG |
物质流 → 现货价
警示12-36 月 · wafer / HBM / 电力
3.3 avg phase
wafer_startshbm_aspercot_queueddr4_price
资本流
RED3-18 月 · FCF / capex / 估值
4.0 avg phase
big4_fcfcapex_guidanceanthropic_arrvaluation_multiple
信息流
RED1-3 月 · token / 注意力
4.7 avg phase
token_consumptionmedia_attentionbofa_fmsopenrouter_top
🌀 共振指数 (Resonance Index)
三流 phase 同步度 / 标准差越小越同步
0.41
顶部/底部信号
0 · 解离 0.3 · 顶部 0.5 · 健康 0.8 · 主升 1.0
M material
P3.3
C capital
P4
I information
P4.7
🌡 7 维状态空间
P/C/A/R/B/E/T 实时健康状况
- Pyellow物理瓶颈 Physical物理瓶颈仍紧
- Cred资本血流 CapitalFCF -28~90%
- Ared注意力 Attentiontoken-maxxing 顶峰
- Ryellow监管 RegulationCAC 整治进行中
- Bred商业模式 BusinessStripe-Metronome 寡头形成
- Eyellow阵营势能 Encampment美三巨头内争 + 中美双轨
- Thealthy时间/AGI Time/AGIGPT-6/Anthropic IPO 未发
4 RED 3 yellow 1 healthy
📡 R* 14 核心信号
5 category × 触发即调整 phase
- 🔴 capital hyperscaler FCF已 RED -28~90%
- 🔴 market 散户参与背离4/30 顶部换手
- 🟡 market CTA 净多 σ数据矛盾 / 待核
- 🟡 market BofA FMS 半导体拥挤24% 临近触发
- 🟢 capital NVDA 推理占比待 5/28 财报
- 🟢 capital Anthropic ARR 月度待 6 月数据
- 🟢 physical Wafer starts仍紧
- 🟢 physical HBM ASP仍涨
- 🟢 physical ERCOT 排队4 yr+ 排队中
- 🟢 geopolitical 黑天鹅监测未触发
- 🟢 geopolitical 跨资产流动性危机未触发
- 🟡 geopolitical CAC 二阶段执法待 6-7 月
- 🟢 capital 阿里 AI ARR倒退到 build / 利好 D 系
- 🟢 behavioral NVDA 自研 CPO未披露
🪨 不可逆 Cracks
已穿越 = 不可回滚事件
- ✅ FCF 转负 (3 巨头) 2026-Q1
- ✅ 顶部换手 (4/30) 2026-04-30
- ✅ 监管实质化 2026-04-30
- ✅ 中转估值修正 2026-05-17
- ✅ 计费寡头化 2026-01-14
- ✅ NVDA 训练 monopoly 破 2026-Q1
- ✅ 国家队下场 2026-05-08
- ⏳ AGI 突破
- ⏳ 黑天鹅
- ⏳ AGI 范式重洗
⏰ Catalyst 倒计时
下一波决定性事件
- 10天NVDA Q1 财报2026-05-28
- 11天AEHR FY26 Q4 booking2026-05-29
- 15天阿里 AI MaaS ARR2026-06-02
- 28天Anthropic Apr-May ARR2026-06-15
- 14天CAC 二阶段执法2026-06-01
🪞 Cognition Mirror — dashboard 看你 (反假设 #4)
不是工具看数据 / 是工具看你怎么看数据
🌅 今天你来 v4 是为了什么？
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本周累计 — min
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最近 1 周
Brier 校准
0.18
改善中 (mock / 等接 audit DB)
认知盲点
L7.5 中转
已 Crash · 你从未点过
⚠️ 盲点警告：你已 5 天没看 L7.5 中转 — 那里现在 Phase 7 (已 crashed) · OpenRouter 估值已从 $1.3B 修正到 $500M
📐 用越久越准：已记录 0 次决策 / 接入 shimmer-trade 后开始算 Brier · 当前用的是 mock 数据 (0.18)
🌅 建议：今晚 5 min 看一下 L5 中国运营商 (Phase 1 / 你的盲点之一) · 然后创建 1 个 forecast 关于 NVDA 5/28
"dashboard 不是显示工具 / 是让你看到你自己怎么看数据"